🔎 온체인 데이터 보는 법 완전정복: 초보 투자자도 쉽게 이해하는 가이드

코인레이디의 추천 거래소 모음.zip 👩‍💻

 

🎯 왜 ‘온체인’부터 봐야 할까?

코인 시장에서 우리가 흔히 보는 가격 차트는 단순히 ‘결과’일 뿐이에요.
그 결과가 만들어지기 전에 원인을 찾아볼 수 있는 게 바로 온체인 데이터예요.

 

온체인 데이터에는 다음과 같은 정보들이 모두 기록됩니다.

• 누가 어디로 코인을 옮겼는지 (지갑 ↔ 거래소 흐름)
• 얼마나 많은 사용자가 그 코인을 쓰는지 (활성 주소, 트랜잭션 수)
• 네트워크가 얼마나 붐비는지 (가스비, 수수료)

이 데이터들은 실시간으로 기록되고 누구나 열람 가능하기 때문에,
“뉴스 → 가격”보다 한발 빠르게 “행동 → 가격” 흐름을 읽을 수 있는 강력한 도구가 됩니다. 🧠

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🧭 온체인 데이터의 역사와 발전

온체인 분석은 사실 비트코인 초창기부터 있었어요.
초기에는 단순히 “오늘 몇 개가 이동했는가?” 같은 기초 데이터만 확인했죠.

 

그러다 2020년 DeFi 열풍이 터지면서,
온체인은 단순 거래 추적을 넘어 유동성 풀, NFT, 레이어2(L2) 등 다양한 영역까지 확장되었습니다.

지금은 투자자들이 코인 가격뿐 아니라 네트워크의 건강성과 실제 사용량을 확인하는
가장 중요한 데이터가 되었습니다. 📊

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🧰 기본 툴 셋업 (무료/유료 혼합)

1. Etherscan
   • 이더리움 블록 탐색기.
   • 트랜잭션 내역, 가스비, 스마트 콘트랙트까지 세부 정보 확인 가능.
   • '가스비(Gas Fee)'는 트랜잭션 처리에 필요한 비용으로,
     네트워크 수요에 따라 변동하며 보통 gwei 단위로 표시됩니다.
2. Glassnode
   • MVRV, SOPR, NUPL 등 비트코인 핵심 온체인 지표 제공.
   • 차트 시각화가 뛰어나 초보자도 쉽게 이해 가능.
3. CryptoQuant
   • 거래소 유입·유출, 순유입(Netflow), 거래소 보유량(Reserves) 확인 가능.
   • 한국 투자자에게 특히 친숙한 플랫폼.
4. Dune, Nansen
   • 특정 고래 주소, NFT 프로젝트, 알트코인 분석에 특화.
   • 세부 쿼리까지 가능해 중급자에게 추천.

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🗺️ 온체인 분석 순서 (루틴)

Step 1. 거래소 ↔ 지갑 흐름 확인

• 거래소 유입 증가 → “팔기 위해 들여온다” → 단기 매도 압력 상승 가능성
• 거래소 유출 증가 → “거래소에서 빼서 보관한다” → 장기 보유 성향 강화

정의
Inflow = 거래소로 들어온 코인
Outflow = 거래소에서 빠져나간 코인
Netflow = Inflow – Outflow

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Step 2. 네트워크 활동성 확인

• 활성 주소 수: 사용자 증가세를 가장 먼저 확인할 수 있는 지표
• 트랜잭션 수: 네트워크 사용량 측정
• 가스비: 네트워크 혼잡 정도와 사용자 수요를 반영
  • 예) 이더리움 NFT 민팅 시즌 → 가스비 폭등 → 단기 과열 가능성 🚨

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Step 3. 평균 매입가 대비 수익·손실

• MVRV: 시가총액 / 실현가치 비율
  • 1.0 = 평균 매입가 본전
  • 2.0 이상 = 과열 가능성 높음
• MVRV-Z: 과거 패턴 대비 극단적인 고평가·저평가 구간 식별
• NUPL: 시장의 ‘미실현 손익’ 측정
  • 0 이상 = 시장 전체가 수익 구간
  • 0 이하 = 시장 전체가 손실 구간
• SOPR: 코인 이동 시 이익 실현 여부
  • 1 이상 = 이익 실현 매도
  • 1 이하 = 손절성 매도

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Step 4. 보유 주체 분석

• 고래 지갑: 큰 자금을 움직이는 주소를 추적
• 장기 보유자(LTH) vs 단기 보유자(STH)
  • 장기 보유자 매도 증가 = 시장 신뢰 약화
  • 단기 보유자 손절 증가 = 바닥 형성 가능성

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📊 핵심 지표 7가지 한눈에 보기

1. 거래소 순유입(Netflow)
   • 순유입↑ = 매도 압력 상승
   • 순유출↑ = 보유 성향 강화, 가격 상승 가능성
2. 거래소 잔고(Reserves)
   • 지속 감소 = 시장 유통 물량 감소 → 공급 타이트
3. MVRV
   • 높을수록 평가이익↑, 과열 시 매도 압력 커짐
4. MVRV-Z
   • 고점·저점을 보다 정교하게 판단 가능
5. NUPL
   • 투자자 전체 심리 확인 가능
   • 0 이상 = 탐욕, 0 이하 = 공포
6. SOPR
   • 코인 이동 시 수익 실현인지 손실 실현인지 파악
7. 가스비
   • 혼잡도와 사용량 파악
   • 급등 시 단기 과열 경고 🚨

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🧪 실전 루틴 예시 (ETH 기준)

1. Etherscan으로 오늘 평균 가스 가격 확인
2. CryptoQuant에서 거래소 순유입 급증 여부 체크
3. Glassnode에서 MVRV와 NUPL로 과열/침체 구간 판단
4. SOPR이 1 이하에서 반등 → 손절 매물 소진 후 회복 신호
5. Dune/Nansen에서 고래 지갑 움직임 확인

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⚠️ 초보 투자자 실수와 해결책

실수 1. 단일 지표만 맹신

• MVRV만 보고 고점을 예단 → 큰 손실로 이어질 수 있음
• 해결책: 최소 3개 이상의 지표를 함께 확인

실수 2. 온체인을 ‘미래 예언’으로 착각

• 온체인은 ‘현재 행동의 흔적’이지 미래를 확정하지 않음
• 해결책: 거시경제 이벤트와 함께 해석

실수 3. 단기 가격 예측 집착

• 온체인은 장기 흐름을 보는 데 강점
• 단기 매매는 보조 도구로만 활용

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🪜 초보 → 중수 성장 로드맵

1. 기본 3종: 거래소 순유입, MVRV, 가스비
2. 활동성 2종: 활성 주소, 트랜잭션 수
3. 심리 2종: NUPL, SOPR

매일 같은 시간대에 데이터 기록 → 패턴이 눈에 보이기 시작!

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✅ 체크리스트

• 거래소 순유입 급증? → 리스크 관리 모드 전환
• MVRV/NUPL 과열? → 분할매도 고려
• SOPR 반등? → 회복 초기 탐색
• 가스비 급등? → 단기 과열 주의

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"이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다."

💬 마무리

온체인 데이터는 시장의 행동을 보여주는 창이에요.

뉴스보다 한 발 먼저 움직이고 싶다면,
온체인을 매일 기록하며 체득하는 습관이 가장 큰 무기입니다.

 

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⚠️ 주의사항
본 포스팅은 특정 거래소나 암호화폐의 투자를 권유하는 목적이 아닙니다.
모든 투자는 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며,
본 글은 정보 제공을 위한 참고용으로 작성되었습니다.

 

 

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